Q2 2023 Goeasy

 

Q2 GOEASY 2023

Goeasy presento resultados del segundo trimestre del 2022, como aspectos destacados tenemos: 

✅ Se originaron nuevos préstamos un 6% a $667 millones de dólares CAD, en comparación con el Q2 2022.

✅ La cartera de crédito $3,20 mil millones de dólares CAD, un 35% más que el Q2 2022.

✅ Ingresos $303 millones, un crecimiento del 20%.

✅ La tasa neta de cancelación se mantuvo en el 9,1% solo tuvo un leve aumento, pero sigue estando por debajo del 10%.

✅ EPS diluido $3,26 CAD 41% más vs. El Q2 2022.

Sin duda unos excelentes resultados por parte de esta empresa, creo que nos está malacostumbrando, con crecimientos del 20%.

Los préstamos fueron impulsados por una mayor demanda, esto llevó a un aumento en el volumen de solicitudes de crédito en un 25%, lo cual me parece muy bueno, una vez más Goeasy sobresaliendo en con unos entornos macroeconómicos desafiantes. 

La tasa neta de cancelación, recordemos que la empresa sea propuesto como meta mantenerla en un rango del 8% al 10% anualizado, y este Q2 2023 lograron mantenerla en un 9,1%, siendo inferior al 9,3% del Q2 2022.

La compañía también recalcó que las pérdidas futuras se redujeron levemente en un 7,42% vs. 7,48% del año pasado y el margen operativo aumentó a 37,7% vs. 35,3% de año pasado.

Sin duda, la empresa presentó unos resultados trimestrales muy sólidos a pesar de las condiciones macroeconómicas tan desafiantes.

EasyFinancial: 

• Ingresos: $265 millones, un +24%.
• Portafolio de préstamos: aumentó en un 41% frente al 36% del año anterior.
• Volumen de solicitudes de crédito: +25%.
• Volumen de nuevos clientes: 41.928 nuevos clientes.
• Anticipos en préstamos netos: +71% mejor que el año pasado del 65%.
• Prestamos promedio por sucursal: $5,2 millones mejoró, un aumento del 22%.
• Tasa de interés de préstamos de consumo: 30,1% por debajo del 31,7%.
• Utilidad operativa: $125 millones, incremento hasta el 31%.
• Margen operativo: 47,4% vs. 44,6%.

EasyHome:

• Ingresos: $38,2 millones +2%.
• Crédito de consumo dentro de las tiendas: un aumento a $96 millones o 25%.
• Ingresos financieros por consumo: $11,6 millones +17%.
• Ingresos operativos: $9,2 millones, un 5%.
• Margen operativo: 24,1% vs. 23,3%.

Valoración.

Si hacemos una valoración de servilleta, se espera que la empresa genere en 2023 un EPS de $12,8 dólares canadienses por acción, si lo multiplicamos por su PER medio histórico de 13x nos da un pecio objetivo de $166, dólares por acción un retorno en menos de un año del 26%.

Resumen: Otro trimestre que la empresa sigue creciendo a un ritmo del 20%, crecimiento orgánico, no tengo nada más que agregar, veremos que pasa en la sesión de mañana, sin duda unos tremendos resultados. Saludos y buena inversión.

DISCLAIMER: toda la información ofrecida en el presente documento tiene un carácter informativo y no representa una recomendación de compra (artículo 63 de la ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores). Antes de invertir en una cuenta real, es necesario tener toda la información adecuada para una decisión de compra o venta.