Q2 2023 EdiliziAcrobatica

 

Presentación de resultados Q2YF2023 EdiliziAcrobatica.

La empresa tuvo unos ingresos de 78,6 millones de euros, +5,7% en comparación con el año pasado.

Los ingresos de la filial Energy ascendieron a 15,8 millones de euros, la filial Enigma Capital Investements LLC de Dubai registro ingresos de 2,1 millones de euros, los ingresos de Francia ascienden a 2,2 millones de euros y en España registraron unos ingresos de 638 miles de euros. Italia se mantuvo con un buen desempeño, alcanzando los 57,7 millones de euros.

El descenso en los beneficios de Italia respecto al año anterior, que eran de 70,1 millones de euros vs. los 57,7 millones de euros presentados en este trimestre, un descenso de -17%, en parte fue porque el año pasado se beneficiaron de los incentivos del estado (así que los beneficios del año pasado estaban un poco inflados, es normal que dichos beneficios se normalicen); sin embargo, los contratos ascendieron a +50%.

Energy registro unos ingresos de 15,8 millones de euros, un fuerte aumento en comparación con los 1,4 millones de euros registrados en el Q2 2022.

Las oficinas operativas en Italia alcanzaron las 93, un aumento de 13 unidades frente las 80 del año pasado. La filial francesa tuvo ingresos de 2,2 millones, un descenso de -8%.

EA española, los ingresos ascendieron a 0,64 millones de euros, un 52,4%, en comparación con el año anterior, La matriz alcanzó 1.437 colaboraciones (lo cual es bueno, en el sector hay demanda) y por último la empresa inauguro 8 tiendas nuevas en Italia.

Nota: no dieron una, guía para este año fiscal.

Valoración.

La empresa, según estimaciones de analistas, a finales del 2023, podría generar un FCF per share de 3,26 euros por acción, su EV/FCF medio histórico ha sido de 14x, pero para ser conservadores aplicaremos un múltiplo de EV/FCF 10x, lo que nos da un precio objetivo para final del año 2023 de 32 euros por acción, una rentabilidad en menos de un año del 82%, todo si logra cumplir con expectativas de los analistas.

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